Мировой финансовый кризис

Михаил Хазин, макроэкономика для «чайников»

Спрашивается, как США ухитрились с начала 80-х годов дать старт новой технологической волне, которую мы сегодня называем «информационные технологии»? Как они ухитрились развалить СССР? Как они потом ухитрились в 90-е годы совершить экономический рывок?

Еще до формального начала кризиса была придумана схема, которую, условно говоря, можно описать так. Представьте себе, вам нужно, чтобы вы в день покупали инновационную продукцию. В начале 80-х годов это были персональные компьютеры. Как можно заставить человека, у которого завтра денег меньше, чем сегодня, а сегодня меньше, чем завтра, купить что-то новое? Он не знает, чем будет платить завтра за квартиру, он не знает, чем будет расплачиваться за кредит за машину, он не знает, как он будет копить деньги на образование для сына или дочери. А вы ему предлагаете потратить деньги на какие-то глупости.

Значит, единственный вариант, который может быть, — это дать ему денег в долг. Тут возникает другая проблема: если человеку дать денег в долг, скажем, на три года или на пять лет, то по итогам этих пяти лет его спрос не вырастет, а, наоборот, упадет. Потому что он должен будет вернуть не только то, что взял, но еще и проценты по кредитам. То есть, иными словами, долгосрочный спрос увеличить невозможно. Теоретически можно дать ему новых денег. Но в этом случае долг быстро накапливается и быстро накапливаются платежи. И человек оказывается в крайне тяжелом состоянии.

Что делать? Была придумана схема, которую условно можно описать так…

Представим себе некоего человека, который приходит к себе домой. Открывает дверь, а на пороге его встречает жена. «Дорогой, — говорит она, — у нас катастрофа». «В чем проблема?» — говорит наш герой. И слышит в ответ… Есть разные варианты этой истории: для бедных и для богатых. Ответ для богатых: «В мой «мерседес» въехала какая-то дура на красном «пежо»». Ответ для бедных: «У нас сломалась стиральная машина».

Давайте остановимся на стиральной машине. «Без стиральной машины человек жить не может. Поэтому ты быстренько реши вопрос, чтобы она завтра утром была», — требует жена. «Но у меня сейчас нет денег», — говорит наш герой. «А я ничего не знаю. Иди и реши вопрос».

И вот он выходит из квартиры, спускается вниз, смотрит вокруг и видит дверь, над которой написано «Банк». Он идет в этот банк. К нему подходит служащий, который спрашивает: «Простите, не можем ли мы вам чем-нибудь помочь?» «Не знаю, — говорит человек. — Мне нужна стиральная машина».

И вот тут служащий говорит вещь, которую ни в одном нашем банке вам не скажут: «Мы вам, конечно, можем помочь, но только ответьте нам, пожалуйста, на один вопрос: сколько денег вы можете нам платить так, чтобы это не оказывало тяжелого давления на ваш семейный бюджет?» Он говорит: «Ну, предположим, тысячу рублей в год я могу вам давать». «Отлично, — говорит служащий. — У нас сейчас установлено, что любой рубль, который вы вложили в кредит, должен нам в конце приносить рубль двадцать. То есть суммарная стоимость кредитования должна быть 20 процентов. Причем независимо от срока. Значит, вам нужно для покупки стиральной машины пять тысяч рублей. Мы вам можем дать кредит шесть тысяч на шесть лет. Вы нам будете платить по тысяче рублей в год. Первый год — это будут проценты по кредиту, и еще пять лет по тысяче в счет погашения основной суммы. Всего получается 2,6 процента годовых. Вы согласны на таких условиях взять кредит?» «Да, конечно», — говорит человек. Берет кредит, покупает стиральную машину. Мир и счастье в семье восстановлен.

Через год он приходит в банк, у него забирают тысячу рублей. Ему говорят: «Вы знаете, экономический бум, все развивается очень активно. Поэтому в нашем банке теперь стоимость кредита не 20 процентов, а 10. Поэтому мы на тех же условиях можем вам дать в кредит 10 тысяч рублей. Пятью вы сразу же погасите предыдущий (Прошу обратить внимание, проценты он уже уплатил. — М. Хазин), а еще на пять тысяч купите посудомоечную машину». «Замечательно», — говорит наш герой. Берет в кредит 10 тысяч. Покупает посудомоечную машину.

Через год он вновь приходит с тысячей рублей — суммой процентов по десятитысячному кредиту. У него забирают тысячу и говорят: «Вы знаете, вы удивительный клиент. У вас уникальная кредитная история. Поэтому специально для вас стоимость кредита опускается до пяти процентов. Поэтому мы вам можем сейчас дать кредит в 20 тысяч рублей. Десятью вы погасите предыдущий, и еще десять останется вам на употребление. Берете? «Беру, конечно!»

Проходит еще год, и он приходят с тысячей. У него забирают тысячу и говорят: «Вы знаете, вы выиграли внутрибанковскую лотерею. И теперь эксклюзивно для вас проценты по кредиту 2,5 процента. Вот вам кредит в 40 тысяч». И так далее, и тому подобное.

А теперь обратите снимание: платит он все время одну и ту же сумму — одну тысячу рублей, погашая только проценты. Его спрос все время растет. Как и его долг.

Схема оказалась крайне эффективной: все возрастающий спрос американских домохозяйств стимулировал рост промышленного производства, заставлял производителей осваивать инновационные технологии и, соответственно, способствовал развитию экономики США. Она перестала действовать в тот момент, когда опускать нижнюю планку процентов по кредиту стало больше невозможно. Тут и разразился кризис, наступление которого Соединенные Штаты и весь западный мир в целом оттягивали по меньшей мере 30 лет. При этом он ознаменовал собой завершение целой эпохи в истории мировой экономики — эпохи капитализма, который ждет неминуемый крах.

Продолжение следует.